八廓街最繁华处为紧挨大昭寺的环形转经道，随着大昭寺宗教地位的加深，藏传佛教认为，以大昭寺为中心顺时针绕行为“转经”，表示对供奉在大昭寺内释迦牟尼佛像的朝拜，八廓街由此成为拉萨三大转经道之一。